理財專家一直建議： 即將退休的人一定要在他的投資組合裡增加債券的比重﹔這比重要隨著年齡數的增加而增加。又說：投資组合裡股票跟債券的比重應該要平衡(balanced)， 如各占50%，如此才能分散風险﹔因為你不知道明天的股市是會漲還是跌。平衡型基金就是這種觀念的產物。平衡型基金投資股票也投資於債券。

一般人買基金時都只注重其報酬率的成長，因此常常都偏好100%投資股票的成長型基金(growth fund)，認為只有它們能為自己賺多一點錢。 很多投資人並不喜歡平衡型基金，因為在股市快速上揚時它的報酬率往往比成長型或指數型基金還低。

今天我們就用具體的數據來探究:平衡型基金的好處與必要性。用數據說明保守的平衡型基金有時可以產生比成長型基金還好的成績。最後討論我們應該如何地善用它。

市面上有許多種的平衡型基金，其股票與債券的比重也不相同。American Balanced fund - ABALX 的投資组成是60% 股票，40% 債券。我用它做為平衡型基金的代表。用它跟代表整體市場表现的 （S&P 500 Index， 標普500 指數）和成長型基金比較。成長型基金用American Growth Fund- AGTHX 為代表。它们的投资報酬率，投资風險系數都是從Yahoo Finance 取得。（聲明-我不是推薦American Funds 的任何基金，也不表示使用的例子的就是優於其他基金，只是隨手拿來的資料。）

第一個情境 （見下圖）， 假設於2008年初 將$10,000分別放入 ABALX，S&P 500及AGTHX 三個賬戶 , 在2017年底它們的結果分別是：$20,300和 $22,599.$22,233.可以看到保守型基金ABALX的結果是最差的。

但再仔細一點看， ABALX 於2008年投資有損失，但於2年內，在2010年時，就被賺回來。 其它指數型或成長型的损失則需要到2012年才能補回。此外從2008年起ABALX 的成果一直是三至中最好的，直到6-7年后， 才被S&P500 和AGTHX追過。

我們可以得一結論-假如有一筆錢我們可能在短期內要花用，我們買保守型的基金会比較安全。

第二種情境（見下圖），於2000年初你將錢$10,000分別放入 ABALX，S&P 500及AGTHX , 在2017年底則它們的結果分別是： $39,215, $25780和$34,197。保守型基金ABALX的成果最好。更明確地說，從2000 年起至2017年，這18年裡，ABALX 一直都是三者中成果最好的 。因為 從2000年到2017年市場共有兩次的大跌，ABALX平衡型的基金 在那時就發揮了抗跌的作用。