指數型基金- 不一定是好的投資

近年來許多人認為指數型基金是最好的投資標的，因此把錢都投資到這類基金或ETF。 最流行的是標普500指數型基金，如Vanguard的 VFINX,。 普遍的說法是它優於任何其他的主動型共同基金 (actively managed mutual funds).理由是：很難有一個共同基金的長期投資報酬率可以高過指數型基金﹔同時認為：一般共同基金所收取的管銷費用高於指數型基金，會大大抵消報酬率。

今天我們就用具體的數據來比較 探究一下:指數型基金是否真的永遠比其他共同基金好？

聲明-我不是推薦任何基金，也不表示使用的例子的就是優於其他基金，都是隨手拿來的資料。也不保証這些樣本的未來表現會如何。讀者或觀眾大可拿其他基金用同樣的方法來比較。

我用Amercian Funds 的 growth fund -AGTHX , balanced fund –ABALX 與S&P500 的指數一起比較。所有的資料，投资報酬率，投资風險系數都是從yahoo. Finance 取得。

第一個情境 （見下圖）， 假設於2008年初 各用$10,000買入 ABALX， S&P500，及AGTHX , 在2017年底則它們的結果分別是：$20,300, $22,599 和 $22,233.可看出S&P500 的表現是這三者中成果最好的。

第二種情境（見下圖），假設於2000年初各用$10,000 買入 ABALX， S&P500，及AGTHX , 在2017年底則它們的結果分別是： $39,215, $25,750, 和$34,197。仔細地看，從2000 年起，每年S&P500 的成果就一直是三者中最差的 。

對於一個即將退休的人來說，若他於西元2000年購買S&P 500 指數型基金來准備退休金，這決定可能會讓他一直后悔20年。

結論是： 1. Indexed fund, 指數型基金可能是一好的投資，但也可能在某一時間段內是不理想的投資標的。2. 市場上仍有許多比S&P500指數型基金還好的基金。只要自己花時間搜尋，用試算表以上面展示的方計算一下，比較其成果就可以找到。再不然，找理財顧問協助也可以 -歡迎跟我聯系討論。