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很多人根深地固的認爲投資房地產是最佳的致富方式。一心一意想要藉着買房等房價上漲來獲取厚利，並藉着出租收租金來幫忙付貸款或賺取固定收入。

我們用數字來分析一下在美國投資地產是否真的划算。以過去5年爲例。

房價上漲率

由網上的 Redfin.com得知我所在的洛杉磯 聖蓋博區（San  Gabriel）的房子過去5年共漲了約23%.也就是每年以4.2%的速度成長。（複利計算）。

簡單地說，如果5年前你以100萬現金投資於該區的房子，很大可能你現在的房價是123萬，也就是獲利23萬。

--貸款比率 會影響獲利率

如果你跟銀行貸款60%，而現金投資40萬，你就是以40萬的投資獲得23萬的漲價利潤。你的投資報酬率就變成每年9.5%的速度成長 (複利計算)。

房租收人及利息費用

你如果以貸款來投資買房，你就有利息費用。除此之外，你有地產稅，所得稅，維修及管理費用等等。如果你的租金收入高於利息費用及其他雜支費用的加總，那你的收益率就又可以提高，反之多出的費用就會減低你的投資報酬率。

根據粗略估計，假設你房租收入於其他費用剛好相抵消，那你地產投資的平均報酬率是9。5%上下。但要如此獲利你需取得鉅額的銀行貸款，可靠的租金收入，應付繁瑣的房屋和租客管理問題。房價上漲率， 貸款比率，租金收入，貸款利率，所得稅和地價稅率用這幾個大因素影響着你的投資回報率。

房子土地是有型的資產，它帶給投資人一種實在擁有的安全感，這對許多人是十分重要的。但如果單純從賺錢多寡的觀點來看，你就會理解房地產不一定是最理想的投資工具。你可以很容易地從投資共同基金來取得用樣穩定的投資回報，同時可以機動的買賣，不必有揹負貸款的壓力或資金調動困難以及各種各樣的管理的問題。

投資人如真的鐘情於房地產，可以考慮下列專門投資於房地產相關的基金。這些 基金管理人都是聲譽卓著的大公司，而基金的投資報酬率不下於你自已下海操作的結果。

專門投資美國房地產的基金

Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)，過去5年的 投資回報率是7.38%

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ，過去5年的 投資回報率是7.58%

Fidelity® Real Estate Investment Portfolio（FRESX），過去5年的 投資回報率是8.17%

Altegris/AACA Opportunistic Real Estate Fund N (RAANX), 過去5年的 投資回報率是9.67%

Guggenheim Risk Managed Real Estate Fund Class P (GURPX) ,過去5年的 投資回報率是9.86%

現今有許多的銀行以低廉的價格提供投資服務， 讓客戶同時在網上進行儲蓄存款及投資活動，資金可以在不同賬戶間簡易地流動。你可以很容易地將你的錢放在銀行裏儲蓄生利息，或放於投資賬戶去買賣股票。

這一新的服務的好處是你可以很簡便地將錢放於投資賬戶，讓錢以比銀行利率高的速度成長；當需要用錢的時候，你可以隨時提出花用。如果我的錢可以年利5%的速度成長，需要用也時可以立即提出使用，那我何須將錢放在年利率1%的存款賬戶？

今天我就推薦一個非常適合一般人做儲蓄投資的基金- PIMCO 收入型基金（代號PONAX），我們可投資它而不再投資於銀行的存款賬戶（saving account）。因爲它的投資報酬率比銀行利率高且沒有大的投資風險。

好處如下：

• 它提供穩定且高額的利息，平均每年的報酬率是投資金額的5%以上。（見圖一）
• 這基金管理過去3 年該基金的股價以每年78%的速度成長。如2017放入$10,000, 那麼現今的金額會變爲$11,300. （見圖二）
• PONAX 管理120億美元的資產，財宏勢大。管理團隊聲譽優良.基金的風險指數低，被衆多評鑑公司列爲頭等安全。（見圖三）
• 投資門檻低。$1000即可投資。

綜上所述，你爲何不考慮將錢存於這基金來鑽取更多的利息呢？

圖一

圖二

圖三

If you’ve read this site for any period of time, you’re most likely familiar with FDIC insurance, which protects your deposits in the event of a bank failure. But what if when a brokerage fails? What happens to your investments? The good news is that you’re covered — to a point — by the SIPC.

The role of the SIPC is to return funds and/or securities to investors if the broker hold those assets fails. The SIPC also provides protection against unauthorized trading in a customer’s account.s funded by its members. 

https://www.sec.gov/fast-answers/answerssipchtm.html 

Securities Investor Protection Corporation (SIPC)

共同基金把众多投资人的钱聚集起来，统一由专业投资经理人根据大家同意的策略和目标，买卖股票，债券或其他资产。众投资人一起分摊风险，利润，跟费用。不同的基金有不同的目标， 如股票增值型，稳健收入型，或安全保值型等等。不论你的·投资目的为何 -储存紧急备用金，准备买新房子或退休金，共同基金应是你投资组合里不可或缺的一项。

 共同基金的优点

投资门槛低。 你不需太多的钱就可做这一类投资

变现性高。 你能很容易地将这类资产化为现金

风险分散，鸡蛋不放在同一个篮子里。共同基金很容易就将资金投资到不同类型的产业，不同的公司，

专业操作。 专业基金管理人经常性的分析研究，选股，紧盯各股表现。

费用与风险

由于共同基金需有专业经理人操作，各基金会向投资人斟酌收取不同的费用。收费高的就应比收费低的基金有更佳报酬。

共同基金会受市场大环境的影响，它不能保证供赚不赔。挑选时应知道各基金间的风险类别，注意自己的风险喜好.

买基金时应仔细阅读该基金的'内容说明书‘。其中清楚说明了基金的投资目标，可能风险，过去的表现，及各种费用。 

https://www.investopedia.com/ask/answers/060415/what-average-annual-return-typical-long-term-investment-real-estate-sector.asp

https://www.trulia.com/real_estate/Los_Angeles-California/market-trends/

Rental income -(mortgage interest + insurance + repair + property tax) = gain (return) from  payment = G(x)

G(X) / purchase cost = Annual Gn %

Gn% + 5% = annual rate of return of property in Los Angeles 

 The only controllable expense is mortgage expenses, if  you have put down more cash, less mortgage interest, then you have higher Gn%

Basics of Investment Concepts

我们讨论投资时常会用到的几个重要概念：

 72法则

 我们投资赚钱，用钱赚钱，对它增长的速度就应清楚掌握。 老中对数字，利率的比较都很精明， 但美国人一条“72法则”的运用很能传神地表达货币复利成长的速度，又容易计算。 

72法则让我们容易估算一笔钱花多少时间可以成长一倍。 只要将72除以利率（获利率），所得的数字就是成长一倍所需年数。 

看下图，假设你于29岁投资$5000， 65岁时的结果是多少, 在利率为4%时， 18年翻一倍；6%时， 12年时翻一倍， 8%时， 9年；。。。

 风险vs 报酬

要高报酬，就会有高风险。不想有投资风险，投资报酬就会低。

投资时间长就不必害怕股市短期内的差劲表现，因为长期的平均报酬率表现是有潜力走高的。 

资产配置

将你的钱放在不同的资产：股票，债券，及现金。这三种资产有不同的风险特性。他们之间的风险关联性不高，也就是他们的价值很少同时上涨或同时下跌。

就你对风险的喜好和投资时间的长短而作相对的资产配置。 将钱放在不同的资产，给与不同的比重，将会避免过多的损失。

多样化

将你的资产配置做更深入的多样化处理。将你的投资放在不同的产业，不同的公司，依市场情况的不同再做不同的调配

要有足够的时间和知识来做有效的多样化投资不是容易的事情。美国证管会就报告过，通过共同基金（互惠基金）是投资多样化的好工具。

如下图所示， 你喜欢电梯是由单条绳索或多条绳索支撑？虽然一个多样化的投资组合不能保证它的表现会高于单元的投资，但多样化是长期投资的降低风险的重要方法。

 再平衡

随着时间的推进，投资组合里的各类资产比例就会与原来计划的比重产生差异。因为部分资产会其他资产表现较佳，因此在这有组合里就占有较大的比重。 尽管这可能是短期的现象，你会发现你的实际投资会偏重于股票或债券，如此就偏离原来分散风险的策略，而加大了风险或降低了获利能力。所以你需定期检查你的投资成果，再按策略里的计划把投资金额从新配置。

成本平均法

逢低买进，高价卖出是每一投资人想做到的事。但预测市场走向不是容易单的事。 利用平均成本法投资是一明智的手段。

成本平均法是长时间的定期，定额的投资，不管投资时的股价是多少。不同于将全部的钱放于单笔投资。 也就是每月放$100比在年底时放$1200 来得稳健。

按此方法，投资人于股价低时买进较多数量的股票，高股价时买较少的数量。长期来看，卖该股票而获利的概率是大的 -短期大盘走低时，虽然可能也无法保证获利。

Abstract: Whatever you want to get out of investing, be it a secure retirement, a house, education, or whatever else, good investment strategy is about knowing how to allocate your funds wisely. There are several tried-and-true methods used by millions of investors to build wealth. These methods include the various formula investment plans, including dollar-cost averaging. To assist you in learning about formula investing, there are tutorials on diversification and bull and bear markets; these give you a sense of how the larger market works.

 Rebalancing is returning your portfolio to its intended asset allocation mix, which is the best way to keep your long-term strategy on track. Regular rebalancing is a standard recommendation from most financial professionals, who either sell off investments or purchase new investments to restore the correct balance.

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